智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,大和總研發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，市場(chǎng)過(guò)度憂慮安踏體育(02020)對(duì)Amer的收購(gòu)。大和重申“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)50元。

大和表示，安踏在黃金周和中秋后，銷(xiāo)售已回漲，預(yù)計(jì)今年第三季，安踏品牌的零售銷(xiāo)售按年有低雙位數(shù)增長(zhǎng)，而FILA則按年增長(zhǎng)75%。而基于去年第四季的高位，大和預(yù)期今年第四季安踏品牌的零售銷(xiāo)售會(huì)較溫和，但不認(rèn)為放緩代表結(jié)構(gòu)性需求問(wèn)題。

安踏的股價(jià)由6月的高位下跌38%，主要因沽空?qǐng)?bào)告、消費(fèi)者情緒疲弱、收購(gòu)的不確定性、及全球的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在內(nèi)地加強(qiáng)宣傳。大和表示，安踏三年的每股收益復(fù)合年增長(zhǎng)率為26%，預(yù)測(cè)2019年市盈率為13.7倍，相比全球競(jìng)爭(zhēng)者，每股收益復(fù)合年增長(zhǎng)率為13%，市盈率為28.5倍。

大和稱(chēng)，安踏是大和在中國(guó)運(yùn)動(dòng)服板塊中的首選，因相信其多元品牌和全渠道的策略能提高市民對(duì)健康問(wèn)題的關(guān)注。（朱姝琳）